Canadá. É Permissível Para Backdate A Data Efetiva de um Backdating Contrato é geralmente admissível É comum para duas partes, especialmente no contexto comercial, a celebrar um contrato ao mesmo tempo, mas concorda em ter o contrato entrar em vigor em um momento anterior . Esta prática é coloquialmente conhecida como backdating. Os tribunais respeitam a decisão das partes39 de retroceder uma vez que dando efeito às disposições antidumping respeita as intenções das partes bem como a sua liberdade de contrato. 1 O Supremo Tribunal do Canadá abordou a questão da retroacção em McClelland Stewart Ltd v. Mutual Life Assurance Co. do Canadá 2 onde o Tribunal interpretou uma apólice de seguro de vida para discernir se uma cláusula de exclusão começou a correr a partir de 23 de janeiro. 1968 (data retroactiva escolhida pelo agente para o cálculo dos prémios) ou 28 de Fevereiro. 1968 (data em que o contrato foi entregue ao segurado). O Tribunal considerou a construção de toda a política e considerou que a cláusula de exclusão entrou em vigor na data retroactiva escolhida pelas partes. Backdating não deve ser com a finalidade de terceiros enganadores Embora backdating é geralmente permitido nos termos da common law, um tribunal não dará efeito a backdating onde as partes backdated o contrato para induzir em erro um terceiro. Por exemplo, em Re Rovet3, os funcionários de uma empresa estavam interessados em se sindicalizar. A empresa tentou impedir a sindicalização contratando funcionários adicionais que estavam contra o sindicato. No entanto, para a decepção da empresa, esses funcionários não foram contratados até depois que os funcionários atuais da empresa apresentaram seu pedido de sindicalização, tornando os novos funcionários incapazes de participar. Para curar esta deficiência, a empresa e seu advogado, backdated os contratos dos empregados recém-contratados a uma data antes do pedido de sindicalização. O Comitê de Disciplina da Sociedade de Advogados do Alto Canadá Ontario determinou que a retroalimentação dos contratos de trabalho era para enganar um terceiro e suspendeu o advogado por um período de doze meses. Além disso, quando o retroactivo de um acordo afecta os impostos que são impostos (ou não impostos) a uma das partes contratantes, os tribunais geralmente respeitarão apenas as disposições de retroacção entre as partes contratantes. Um tribunal geralmente não aplicará as provisões de retrocesso entre um contribuinte ea agência de aplicação fiscal aplicável (como a Agência de Receita do Canadá). A retroatividade não deve contrariar as regras aplicáveis ou a legislação Além de induzir em erro um terceiro, a retroalimentação também pode ser inadmissível quando violar as regras ou legislação aplicáveis. Por exemplo, na Research in Motion Ltd. 4 a Comissão de Valores de Ontário concluiu que a RIM estava envolvida em práticas inadequadas de backdating quando certos indivíduos de alto escalão atrasaram as opções para um preço que estava no dinheiro. Esta prática violou tanto as Regras da TSX quanto o plano de opções de ações da RIM que exigiam opções a serem concedidas a um preço de exercício não inferior ao preço de fechamento das ações ordinárias da RIM na TSX no último dia de negociação anterior à data em que as Opções são Aprovado para concessão. 5 Conclusão Em resumo, a retroacção é geralmente permitida quando se trata de alterar as obrigações das partes contratantes. No entanto, é inadmissível se as partes retrocederem para interferir de forma inadmissível com os direitos de terceiros (incluindo o direito do governo de tributar tais partes) ou quando violar as regras ou legislação aplicáveis. 1 Chablis Textiles Inc. (Fiduciário de) contra London Life Insurance Co, 1996 SCJ n. ° 12, 1996 1 RCS 160, n. ° 25. 2 1981 SCJ n. ° 60, 1981 2 SCR 6 3 1992 2431 (ON LSDC). 4 2009 LNONOSC 351 5 Ibidem, parágrafo 26 O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. O conselho do especialista deve ser procurado sobre suas circunstâncias específicas. Para imprimir este artigo, tudo o que você precisa é para ser registrado em Mondaq. Clique para iniciar sessão como um utilizador existente ou Registe-se para poder imprimir este artigo. Você tem uma pergunta ou comentário Clique aqui para enviar e-mail para o AuthorIn os Estados Unidos, 55 indivíduos e 17 empresas atualmente enfrentam escrutínio SEC sobre as opções backdating. As penas e os assentamentos variam muito. No primeiro caso de retroacção de stock-option, o CEO da Brocade Communications, Gregory Reyes, foi condenado a 21 meses de prisão, dois anos de liberdade condicional e multa de US15 milhões por 10 acusações de fraude de valores em 2007. No Canadá, raridade. Há uma razão para isso e não tem nada a ver com as leis de valores mobiliários. Em vez disso, a prática de opção de ações retroativa é um não-evento no Canadá devido à Lei do Imposto de Renda. Heres como um advogado corporativo e um ex-presidente de um conselho Bay Street advocacia empresas parceria explicou-me recentemente: Backdating ocorreu Research in Motion é um exemplo, mas doesnt tendem a ser um grande problema neste país. Backdating destrói o equivalente a tratamento de ganhos de capital e basicamente dobra seu imposto. Portanto, para aquelas empresas estúpidas o suficiente para retroceder não só inevitavelmente eles parecem ser pego, testemunhar Research in Motion, mas mais importante, os funcionários residentes canadenses sujeitos à Lei do Imposto de Renda canadense. Acabam por ter um tratamento fiscal muito mais adverso devido à retroacção do que seria o caso se tivessem as opções fixadas de forma convencional no mercado quando a ação fosse emitida. Deixe-me dar um exemplo. Se você é um funcionário de uma empresa pública e essa empresa oferece opções para 10.000 ações eo preço de mercado hoje é de 5,00 por ação, você pode exercer essas opções em 5,00. Se as ações subirem às 8,00, e você decidir exercer suas opções e dinheiro em seu lucro 3,00, em nosso regime tributário que 3,00 lucro é tributado como se fosse equivalente a um ganho de capital. O ganho de impostos sobre isso é de aproximadamente 23 por cento. Tive o cuidado de dizer que o preço de mercado era 5,00 ea empresa emitiu as opções em 5,00. Vamos dizer que o preço de mercado de uma semana atrás foi de 4,00, e você backdate as opções para uma semana atrás. O que acontece sob o nosso regime fiscal é quando você vai para o dinheiro em que as opções em 8,00, o lucro 4,00 é agora tributado como renda ordinária e você não obter o tratamento de ganhos de capital ou seu equivalente. Portanto, você vai de pagar imposto de 23 por cento sobre o seu ganho para pagar 46 por cento em seu ganho. Outra coisa a considerar sobre as opções de estoque backdating. De acordo com Alan Ellman da Labaton Sucharow LLP. Ao contrário do cenário típico de fraude de valores mobiliários, opções backdating coloca os conselhos gerais no centro da conduta fraudulenta. O conselho geral é essencial para a criação do plano de outorga de opções de ações explica as regras do plano de gestão prepara os documentos de concessão de opção de ações, tais como consentimentos por escrito unânime, que os diretores usam para aprovar formalmente os formulários de arquivos de opções com o US Securities and Exchange Comissão que reconhece as subvenções e assina indicações de procuração que indicam geralmente que as opções são concedidas ao justo valor de mercado da ação na data da concessão. É difícil imaginar a perpetração de um esquema retroativo sem a cumplicidade ou pelo menos o abandono do dever fiduciário de um conselho geral da empresa. Além de manipular a documentação de outorga de opções de ações (a condição sine qua non de backdating), esses conselhos gerais muitas vezes lucraram diretamente com a fraude através do seu próprio recebimento de back-datado opções. Compartilhe isto: Opções de backdating: uma perspectiva canadense Encontrar documentos relacionados por classificação JEL: J38 - Economia Democrática e Trabalhista - - Salários, Compensação e Custos de Trabalho - - - Política Pública N22 - História Econômica - - Mercados Financeiros e Instituições - Canadá: 1913- M52 - Administração de Empresas e Economia Empresarial Marketing Contabilidade Pessoal Economia - - Pessoal Economia - - - Compensação e Métodos de Compensação e seus efeitos Referências listadas em IDEAS Por favor, informe erros de citação ou de referência para. ou. Se você for o autor registrado do trabalho citado, faça login no seu perfil do Serviço de Autor RePEc. Clique em citações e faça os ajustes apropriados. Heron, Randall A. Lie, Erik, 2007. O backdating explica o padrão de preço das ações em torno de bolsas de opções de ações executivas, Journal of Financial Economics. Elsevier, vol. 83 (2), páginas 271-295, Fevereiro. Chauvin, Keith W. Shenoy, Catherine, 2001. Diminuições do preço das ações antes da concessão de opções de ações executivas, Journal of Corporate Finance. Elsevier, vol. 7 (1), páginas 53-76, Março. Referências completas (incluindo aquelas não combinadas com itens no IDEAS) As citações são extraídas pelo Projeto CitEc. Subscrever o seu feed RSS para este item. Options Backdating: A Canadian Perspective Citações Citações 2 Referências Bibliográficas 21 quotMcNally e Smith (2003) relataram má divulgação de insider trading na Bolsa de Valores de Toronto com McNally e Smith (2018) relatando melhoria acentuada. Compton, Sandler e Tedds (2009) levantam questões sérias sobre as opções backdating no Canadá, que Compton, Nicholls, Sandler e Tedds (2017) estudam mais em um contexto de tributação. Tedds, Compton, Morrison, Nicholls e Sandler (2017) encontram falhas na divulgação pública de opções concedidas no Canadá. RESUMO: De acordo com dados canadenses do taxfiler, nos últimos trinta anos houve um aumento nas partes de renda dos top 1, top 0,1 e top 0,01 de destinatários de renda, mesmo com alisamento longitudinal por indivíduo usando três - Ou médias móveis de cinco anos. As ações principais caíram em 2008 e 2009, mas apenas por uma fração do aumento geral. Alberta, Colúmbia Britânica e Ontário têm surtos muito mais pronunciados do que outras províncias. Parte do surto canadense é provavelmente atribuível a fatores dos EUA, mas uma explicação abrangente permanece esquiva. Mesmo assim, trago implicações para políticas que possam obter algum apoio de todo o espectro político, incluindo a eliminação de preferências fiscais que favorecem aqueles com altos rendimentos, a promoção da democracia acionária e, para manter a mobilidade intergeracional relativamente alta do Canadá, Saúde e educação. De fato, alguns setores supostamente afetados pela fuga de cérebros, como os médicos, não usam planos de opções de ações. Conforme observado por Compton et al. (2009), não só o uso de opções de ações aumentou exponencialmente nos últimos 20 anos, mas eles se tornaram o maior componente de compensação entre os altos executivos das grandes empresas de capital aberto da América do Norte. Isso mostra que muitos indivíduos, nem todos os quais estavam implicados na fuga de cérebros, se beneficiariam do tratamento fiscal preferencial. RESUMO: Em 1984 e 2000, mudanças significativas foram feitas no tratamento tributário das opções de ações de empregados no Canadá. Embora concebido para aumentar o uso de opções de ações como um veículo de compensação (1984) e de falecer a perda de trabalhadores do conhecimento (2000), argumentamos que essas mudanças fiscais foram em grande parte ineficaz e talvez desnecessários. Além disso, demonstramos as conseqüências negativas não desejadas dessas ações, especificamente que eles recompensam o retrocesso das opções de ações dos funcionários e promovem a evasão fiscal e discutem as implicações políticas dessas conseqüências não intencionais. Artigo em texto completo Abr 2018 Revista Canadense de EconomiaRevue Canadienne dEconomique Ryan A. Compton Daniel Sandler Lindsay M. Tedds
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